Инвестиции под контролем: по каким правилам бизнес может привлекать средства от граждан

15.08.2025

Банк России усиливает контроль за привлечением инвестиций от физических лиц. В августе прошлого года был принят закон, который запрещает организациям, не поднадзорным ЦБ и не регулируемым законодательно, а также их посредникам публично привлекать средства граждан в качестве инвестиций. Но не все предприниматели учитывают новые ограничения. ЦБ регулярно выявляет компании и проекты с признаками нелегальной деятельности и принимает меры по ограничению доступа к сайтам, которые используются в противоправной деятельности. Рассказываем, что изменилось в законодательстве и как не попасть под санкции.

Кто может публично привлекать инвестиции физических лиц?

Чтобы привлекать инвестиции граждан, компания должна предоставить инвесторам ценные бумаги, выпуск которых предусмотрен законами о рынке ценных бумаг, инвестиционных фондах, ипотечных ценных бумагах. Либо право компании на такое привлечение должно быть прописано в иных законах.

Оказывать услуги по привлечению инвестиций могут:

  • предприятия, встречно предлагающие ценные бумаги;
  • кредитные организации;
  • некредитные финансовые организации, в том числе микрофинансовые компании;
  • лизинговые компании;
  • строительные компании;
  • компании, права которых предусмотрены иными федеральными законами (например, через краудфандинг).

Какие санкции предусмотрены за нарушение правил?

За незаконное привлечение инвестиций физических лиц введена административная ответственность (ст. 14.56.1 КоАП РФ). Максимальный штраф для бизнеса составляет до 1 млн рублей или административное приостановление деятельности на срок до девяноста суток.

Кроме того, Банк России может добавить информацию о нарушителе в предупредительный список, который используют государственные и коммерческие компании. Также ЦБ вправе повысить уровень риска компании на платформе «Знай своего клиента», что скажется на взаимодействии с любыми кредитными организациями.

Как выявить незаконное привлечение инвестиций?

Есть два основных признака незаконного привлечения инвестиций. Во-первых, это отсутствие зарегистрированных ценных бумаг, предлагаемых инвесторам. Во-вторых, использование публичных каналов для привлечения средств, включая:

  • размещение информации на официальном сайте компании;
  • рекламу в социальных сетях и мессенджерах, независимо от официального статуса аккаунта;
  • использование платформ объявлений и финансовых сервисов, не регулируемых Банком России.

Как проверить подозрительную компанию?

На сайте Банка России предприниматели могут ознакомиться с перечнем легальных инструментов финансирования собственного бизнеса (http://www.cbr.ru/develop/msp/) и проверить наличие у организации, предлагающей посредничество по привлечению инвестиций, лицензии или разрешения на данный вид деятельности (http://www.cbr.ru/finorg/).

На официальном сайте Банка России cbr.ru также размещены списки:

Источник