Классический факторинг — финансирование компаний, которые работают с отсрочкой платежа за свои товары и услуги. Более формальное определение звучит так: «Это договор финансирования под уступку денежного требования». То есть продавец товара или услуги получает деньги в обмен на будущие платежи от покупателя.
В факторинге участвуют три стороны: предприниматель, его заказчик и финансовый агент — фактор, который и выплачивает средства (например, банк или факторинговая компания). Фактор предоставляет комплекс услуг. Среди них не только финансирование, но и управление дебиторской задолженностью.
Дебиторской задолженностью называют средства, которые покупатель товара должен поставщикам. Поставщик понимает, что получит деньги в срок, указанный в договоре поставки.
Часто в бизнесе складывается ситуация, когда финансы предприятию нужны прямо сейчас. Тогда на выручку может прийти факторинг. Он особенно хорош тем, что не требует залога.
Если объяснять факторинг что это простыми словами, то это возможность для предпринимателя сразу получить «аванс» — например, чтобы выпустить новую партию товара. Факторинговое финансирование позволяет бизнесу быстро пополнить оборотные средства и не дожидаться оплаты от заказчиков. Каждая поставка финансируется на весь период отсрочки в размере до 95% суммы дебиторской задолженности.
Таким образом компания с помощью факторинга избегает кассовых разрывов. При этом факторинг имеет еще одно преимущество — в финансовой отчетности предпринимателя такое финансирование не фигурирует как финансовая нагрузка. Получив его, предприятие передает фактору дальнейшие взаиморасчеты с заказчиком. Когда фактор принимает от заказчика платеж, долг предприятия перед ним автоматически гасится.
Выгода факторинговой компании в том, что предприниматель платит комиссию за период использования денег, полученных от факторов. Это финансовое вознаграждение они получают в виде процента от авансированной суммы долга.
Виды факторинга
Существует два основных вида факторинга — с регрессом и без регресса. В первом случае фактор сразу выплачивает поставщику всю сумму дебиторской задолженности. Но отвественность за деньги лежит на поставщике. Если покупатель не оплатит счет вовремя, продавцу придется самому выплатить деньги факторинговой компании.
При факторинге без регресса поставщик получает от фактора платеж в размере до 95% суммы поставки, а затем покупатель перечисляет всю сумму на счет факторинговой компании. Ответственность за деньги полностью несет факторинговая компания.
Кому подходит факторинг
Факторинг подходит небольшим предприятиям, которые работают на условиях отсрочки платежей за поставленный товар. Предприятие может не только избежать кассовых разрывов, но и использовать факторинг как инструмент роста — в качестве дозированного и своевременного «впрыскивания» средств в оборотный капитал.
На мой взгляд, такой способ финансирования идеален для небольших производителей, работающих с ритейлом (который всегда платит с отсрочкой), селлеров на маркетплейсах и поставщиков услуг.
Когда факторинг нужен
Чаще всего бизнес использует факторинг в качестве альтернативы банковскому и потребительскому кредиту. То есть как способ быстро найти деньги и не извлекать их из оборота.
Нередко факторинг становится единственной возможностью избежать кассового разрыва. Ведь взять кредит не всегда возможно. Трудности связаны с залоговыми требованиями, размером процентной ставки и другими возможными условиями кредитного договора. К тому же, риски для бизнеса в случае с банковским кредитованием выше, чем при факторинге. Потребительский кредит стоит дороже, а доступных лимитов часто недостаточно для предприятий.
По теме. Что такое факторинг простыми словами
Что такое форфейтинг
Форфейтинг, как и факторинг, основан на механизме переуступки прав на истребование долга. Но у него есть свои особенности. Главная из них в том, что форфейтинг традиционно используется во внешнеторговых сделках и предполагает полную продажу дебиторской задолженности. Финансовый агент — форфейтер — выступает в качестве посредника между экспортером и импортером.
Экспортер получает платеж не напрямую от импортера, а от форфейтера, который полностью покупает обязательства покупателя. При этом продавец задолженности не несет ответственности за возможные неплатежи со стороны его покупателя. Значит, все финансовые риски по экспортному контракту принимает на себя форфейтер.
Схема работы форфейтинга
Предприятие приобретает товар у поставщика, расплачиваясь за него набором ценных бумаг — векселей, аккредитивов или иных видов гарантий. Поставщик передает полученные от покупателя векселя финорганизации. В результате покупатель остается в долгу перед форфейтером, а не продавцом.
Продавец получает свои деньги по контракту сразу, но с небольшим с дисконтом из-за процента форфейтера. Если все благополучно, форфейтер получает полную сумму долга и комиссию — то есть вознаграждение за услуги. Для продавца сделка выгодна тем, что он не сталкивается с риском неоплаты товара и не ждет поступления денег. Регрессные схемы в форфейтинге не используются.
Кроме того, экспортер с помощью форфейтинга не зависит от резкого изменения курса валюты или политической обстановки в стране импортера.
Если говорить о том, что такое форфейтинг, простыми словами, то для экспортера это возможность полностью застраховаться от рисков при международных сделках.
Но она доступна только крупным предприятиям, так как форфейтеры не работают по экспортным контрактам с суммой ниже определенной планки.
В чем сходство факторинга и форфейтинга
И факторинг, и форфейтинг основаны на переуступке прав денежных требований. Эти финансовые услуги решают один вопрос: как перевести отсрочки, которые продавец предоставляет покупателю, в реальные деньги.
Фактор и форфейтер становятся третьей стороной в сделке, которую заключают между собой поставщик и покупатель товаров и услуг. Благодаря им компания-производитель товаров или поставщик услуг может сосредоточиться на основных бизнес-процессах, не уделяя слишком много внимания финансовым вопросам.
По теме. Источники финансирования бизнеса: виды и примеры
Форфейтинг и факторинг: различия понятий
Факторинг — это инструмент, который прежде всего применяется для кредитования бизнеса. Форфейтинг, в свою очередь, является скорее услугой по управлению финансовыми рисками.
Чем форфейтинг отличается от факторинга:
- Факторинговая компания финансирует пополнение оборотных средств предпринимателей, а форфейтер обслуживает конкретные сделки.
- Срок факторинговой операции не превышает шести месяцев, а в форфейтинге требования по задолженности могут оставаться актуальными до десяти лет.
- Форфейтер всегда освобождает клиента от финансовых рисков, а в факторинге риски во многих случаях разделяют обе стороны.
- Факторинг нацелен на сегмент малого и среднего бизнеса, а форфейтингом пользуются в основном крупные компании.
- В договоре факторинга возможно предусмотреть условия регресса платежей, а в форфейтинге регресс невозможен.
Факторинг очень распространен на российском рынке, им пользуются многие предприятия малого и среднего бизнеса. Форфейтинг использует в основном крупный бизнес для сделок в международной торговле.
Теоретически этот инструмент можно использовать и на внутреннем рынке. Однако в России эта финансовая услуга пока не задействована участниками рынка так широко, как факторинг. Одна из возможных причин в том, что банки считают риски в форфейтинге слишком высокими.
Подведем итог
Факторинг и форфейтинг — в чем ключевая разница? Факторинг — один из самых распространенных и востребованных в российском бизнесе способов финансирования небольших сделок.
Форфейтинг — экзотичный и достаточно редко встречающийся инструмент финансирования импортеров. Он страхует их от рисков неплатежей со стороны импортера. Форфейтинг, как правило, используется для структурирования отдельных сделок в ВЭД. Эти инструменты финансирования не стоит сравнивать между собой, так как их используют для разных целей.